Cómo comparar los principales índices bursátiles

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Acciones de dividendos para tontos

Por Lawrence Carrel

Las personas miden la salud del mercado de valores con varios índices, que son como termómetros para el mercado de valores. Cuando el negocio va bien, el índice tiende a subir. Cuando el negocio va mal, cae. Miles de índices miden el desempeño de los sectores industriales y de los negocios en los Estados Unidos y en todos los demás países del mundo.

Dos índices -el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Standard & Poor’s 500 Index- son conocidos como los índices de referencia del mercado bursátil. No sólo miden la salud del mercado de valores, sino que también proporcionan una base histórica a partir de la cual se pueden obtener datos, obtener una perspectiva valiosa sobre lo que está sucediendo en los mercados y sacar conclusiones. Cuando los medios de comunicación dicen que el mercado de valores sube o baja, significan que el Dow y el S&P 500 suben o bajan. Cuando dicen que el mercado es mixto, se refieren a que estos dos índices van en direcciones opuestas. Los índices son importantes para usted porque la mayoría de las acciones en ellos pagan dividendos.

Dow Jones Industrial Average

Inventado en 1896 para rastrear sólo 12 empresas, el Dow Jones Industrial Average es el índice bursátil más antiguo. Es conocido por algunos apodos, como el Dow Industrials y el DJIA, pero la mayoría de la gente lo conoce simplemente como el Dow. Hoy en día, el Dow está formado por sólo 30 empresas de las principales industrias de los Estados Unidos.

Los críticos se quejan de que la muestra de 30 empresas es demasiado pequeña para servir como una medida precisa del rendimiento del mercado de valores y que su ponderación de precios no tiene en cuenta el tamaño de las empresas del índice. Sin embargo, el Dow lleva más de 113 años midiendo el mercado de valores, lo que le da mucha credibilidad.

Los valores de ponderación de precios de las empresas se basan en el precio de sus acciones, no en el valor total de mercado. Como su nombre indica, el Dow es un promedio. Por lo tanto, una empresa con un precio de 50 dólares constituye cinco veces más del índice que una empresa con un precio de sólo 10 dólares, incluso si el precio más bajo de las acciones produce el doble de beneficios o tiene más acciones que cotizan en el mercado.

Standard & Poor’s 500

Mejor conocido como el S&P 500 o simplemente el S&P, el índice Standard & Poor’s 500 contiene 500 de las compañías más grandes de los EE.UU., pero no necesariamente las 500 más grandes. Creado en 1957, el S&P se considera un índice más representativo porque contiene alrededor de una décima parte de todas las empresas que cotizan en bolsa. Más importante aún, esta décima parte de las empresas del mercado representan colectivamente alrededor del 75 por ciento del valor total en dólares del mercado de valores.

El índice pondera a las empresas en función de su valor en el mercado, un valor medido por la capitalización bursátil de la empresa:

Capitalización de Mercado = Precio de la Acción x Número de Acciones Comunes en Circulación

Por ejemplo, a principios de 2009, ExxonMobil era la compañía más grande del índice, con una capitalización de mercado de 338.000 millones de dólares. El índice de ponderación fue del 4,86 por ciento. AT&T, la segunda compañía más grande, no tenía ni la mitad del tamaño de Exxon, con una capitalización de mercado de sólo 148.000 millones de dólares, por lo que su ponderación del 2,14 por ciento era inferior a la mitad de la ponderación de Exxon. Dar a las empresas más grandes más influencia sobre el índice hace del S&P 500 una herramienta de medición más precisa para el mercado en general.

Las acciones en circulación le indican el número de acciones que la empresa ha vendido a los inversores y que ahora pueden negociarse en el mercado.

Otros indicadores

Además del Dow Jones y el S&P 500, el NASDAQ Composite Index se ha convertido en un punto de referencia para el NASDAQ Stock Market. La mayoría de sus componentes no pagan dividendos. La mayoría son pequeñas reservas de alto crecimiento, como la tecnología y la biotecnología.

Para tomar la temperatura del sector energético o del sector financiero, puede encontrar un índice específico para esas industrias. Si desea un índice de acciones de dividendos justos, también puede encontrarlo.

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